第一條 確實想交易。這是第一原則，具有一票否決權(quán)，如果你不“愛”這一行，請你走開。我估計這不僅僅是墨菲的觀點，所有超級交易師都對交易愛得的瘋狂，所有行業(yè)的所有的成功人士很少有不愛自己的職業(yè)的，成功絕非偶然。

　　第二條 I、WHY和HOW。I——我確實想交易，WHY——我為什么想交易？HOW——我打算怎樣交易？這是三個問題而不是一個，一定想清楚了。再重復(fù)一次，為什么想交易？如果不能回答，請你走開。——沒有提示。

　　第三條 你就是你。好了，以上兩個問題沒有讓你走開，祝賀你，現(xiàn)在告訴你怎樣交易。怎樣進行交易？建立符合你的個性的交易。這不僅僅是墨菲的觀點，范.凱譜同樣特別強調(diào)交易策略務(wù)必與交易者的個性一致。在交易的所有因素中，你，第一。

　　第四條 你還是你。即使你有了一個完美無缺的完全合乎你的個性的交易系統(tǒng)和資金管理策略，事實上這是不可能的，你還是必須有所節(jié)制，你還是你。

　　第五條 海有岸，天有涯。確定一種方法，使用，無論什么�；�本分析，技術(shù)分析，價值理論，增值理論，圖表，指標(biāo)，機械系統(tǒng)，智能系統(tǒng)，波浪，江恩，甘氏，你總要會一點。會一點很重要，因為它教授了原則，更重要的確定它的邊界，你應(yīng)當(dāng)知道在什么情況下可是用什么情況下不可以用。

　　第六條 天分和汗水�，F(xiàn)在，假設(shè)你“愛”交易，你擁有良好的交易動機，擁有合乎你的個性的系統(tǒng)的交易策略和資金管理，而且還知道節(jié)制，掌握了一門完整的分析技術(shù)，恭喜恭喜。不過，還是遺憾得告訴你，只有極少數(shù)人可以成為超級交易員，其他人只能依靠汗水成為凈獲利的交易者。成為超級交易員是需要天分的。愛迪生說1%的天份+99%的汗水=什么什么，好象很客氣，讓我們計算一下這1%的天份等于多少吧。巴菲特是當(dāng)今無可非議的股王，自1965年算起他的年復(fù)利不過26%左右（起止時間不同有所差異），這在中國股市上根本不算什么，算什么的是他能夠年復(fù)一年。柯迪.艾細(xì)高達，自七十年代廣泛使用計算技術(shù)以來最杰出機械交易大師，18年間財富增加了1000倍，平均每年復(fù)利46%。他的這個成績到了中國股市上也算不了什么，石開在1999年資金翻了幾番？可是石開又風(fēng)光了幾年？！所以偶然的成功是機遇或者幸運，長期的成功才是天才。現(xiàn)在，你是否認(rèn)為自己是天才？你的追求是否高于天才？

　　第七條 善戰(zhàn)者，無智名，無勇功。孫子曰：“善戰(zhàn)者，無智名，無勇功”�！秾O子兵法》十三篇，沒有一句比它更精髓。交易的程序越是不費力氣，越是自然，成功的機會就越大。墨菲說：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感覺。

　　第八條 管理，管理，管理。管理什么？資金！不管你為了什么而交易，總之少不了獲利這個因素。資金是交易的起點和終點。有一些經(jīng)驗是可以借鑒的，

　　（1）在任何交易中的風(fēng)險不要超過你的資金的1%~2%，強烈反對超過5%。墨菲談的是期貨，至于股市可以適當(dāng)放寬一點，但是以我的觀點，仍然強烈反對超過10%。我通常使用5%止損，通過組合分散風(fēng)險。

　�。�2）在交易前先決定退出點。

　　（3）預(yù)先設(shè)置一個數(shù)量（10%~20%），如果損失超過這個數(shù)量，退出市場分析原因，或者急劇降低操作規(guī)模。

　　（4）分階段進出。

　�。�5）正確比天才重要。天才可以低吸高拋，可以買底賣頂，俺不是，偶只求贏。

　　第九條 規(guī)矩，規(guī)則，規(guī)律。沒有規(guī)矩不成方圓，這個道理洋人也懂，而且更講究法的精神。什么是“法”？按照經(jīng)典的西方政治學(xué)，法是人民與政府達成的契約，美國憲法就是典型的案例。很遺憾，國人有相當(dāng)一部分是不喜歡這些東西的，傳統(tǒng)上我們重習(xí)慣重感情重臉面重盲從重感覺惟獨不重契約。規(guī)矩、規(guī)則、規(guī)律，沒有必要重復(fù)敘述它們的涵義和意義。墨菲說，你永遠(yuǎn)避免不了不好的交易習(xí)慣——你能做的最好的努力是讓它們潛伏起來。我說，最好的努力是一開始就不要形成這些不好的習(xí)慣，在所有的不好的習(xí)慣中最壞的習(xí)慣是不尊重規(guī)則。

　　第十條 獨立精神。你有獨立精神么？最好是有。本杰明.格雷安教授（巴菲特的碩導(dǎo)）的市場先生清晰地說明了獨立精神的可貴。以下幾點是值得參考的：

　�。�1）敢作敢當(dāng)。敢作而不敢承擔(dān)責(zé)任，不能稱之為獨立。

　�。�2）敢于行動。你一個想法，你能在第一時間實現(xiàn)它么？今天最重要。

　�。�3）敢于放棄。放棄也是美德。

　�。�4）直面現(xiàn)實。不管它什么，直面，直視，然后才是具體問題具體分析。

　�。�5）自我批評。自我檢討很容易，你我都寫過，自我批評務(wù)必不能借口。

　�。�6）敢于勝利。將收益擴大，順風(fēng)馳帆，贏要贏到底。

　　（7）敢于失敗。敗就敗了，失敗是其中的一部分。

　　（8）拒絕舒服。人性傾向與舒服，要想成功就不要做“舒服”的事情。

　�。�9）拒絕希望，拒絕必須。股市有“是什么”“可能是什么”，沒有“希望是什么”“必須是什么”。希望會把機會帶走，必須贏只能輸。

　　（10）敢于突破，固步自封最可怕。Gil Blake是一個共同基金管理人，令人不可思意地在長期內(nèi)獲利。事實上他是偶然進入交易生涯的。有一次他試圖向他的朋友說明股價是隨意的，當(dāng)他意識到自己錯了時他變成了一個交易者。

　　以上十條實際上可以分為兩類，敢作敢當(dāng)、敢于行動、直面現(xiàn)實、敢于勝利、拒絕舒服是主動的一面，敢于放棄、敢于失敗、拒絕希望和必須、自我批評、敢于突破是另一面。

　　第十一條 生活。交易不是人生的全部，生活是多么美好。關(guān)于市場高手的規(guī)則有以上十條已經(jīng)足夠了，墨菲將“交易長易放眼量，生活中不止是交易”作為最后一章的最后一條是有深意的，如同古老的《易》最后一卦是“未濟”。生活，它可以告訴你為什么要“確實想交易”或者“確實不想交易”。