東方證券
    近期城投板塊火爆異常， 唐山陶瓷(行情 股吧)（000856）大股東是唐山市城市建設(shè)投資有限公司，在首鋼搬遷唐山曹妃甸、發(fā)現(xiàn)南堡大油田等重大利好刺激下，唐山房?jī)r(jià)近年升幅名列河北省第一，從2000元/㎡漲到6000元/㎡仍未止步。
    唐山陶瓷近年從原大股東唐陶集團(tuán)先后置換和購(gòu)買了199075㎡、99138㎡、345845㎡、399232㎡土地，合共1043290㎡。這些土地大部分位于市中心路北區(qū)，市委、市政府就在附近，當(dāng)初收購(gòu)成本僅在179元/㎡至266元/㎡之間，而現(xiàn)在周邊土地拍賣價(jià)在5000元/㎡以上，唐山陶瓷的土地至少值50億元。參照 航天通信(行情 股吧)(600677)、 上海三毛(行情 股吧)(600689)等公司賣地收益情況，唐山陶瓷實(shí)際可得賣地收益的1/3至1/2，即15億元至25億元左右，即使只有15億元，折合每股也有6.6元。
    唐山陶瓷在《整改通知》中指出，由于土地產(chǎn)權(quán)過戶費(fèi)用較大，公司正積極向市政府匯報(bào)，爭(zhēng)取政策上的支持，力爭(zhēng)2007年12月31日前完成過戶手續(xù)。唐山陶瓷并無(wú)發(fā)出年報(bào)預(yù)警公告，估計(jì)是市政府在年底伸出援手助公司扭虧，市政府安排唐山城投來重組唐山陶瓷，顯然是準(zhǔn)備開發(fā)唐山陶瓷在市中心的巨幅旺地。在接下來的日子里，唐山陶瓷可望會(huì)有突出表現(xiàn)，值得重點(diǎn)關(guān)注。