貼現(xiàn)適合于對(duì)小額遠(yuǎn)期外匯的融資處理，因?yàn)橘N現(xiàn)的本質(zhì)是“銀行代替進(jìn)口商或者國(guó)外開(kāi)證行在即期墊付款項(xiàng)”，這種業(yè)務(wù)更可以理解為“押匯/實(shí)際議付”，也就是說(shuō)貼現(xiàn)一般而言是有追索權(quán)的，萬(wàn)一對(duì)方銀行出現(xiàn)信用問(wèn)題，我方銀行是有權(quán)利將已墊付的款項(xiàng)追索走的。所以企業(yè)在做貼現(xiàn)的時(shí)候一定要明確這一點(diǎn)，貼現(xiàn)不是買(mǎi)保險(xiǎn)，它是短線融資只適合與小金額，不要到最后真的出麻煩了，搞得陰溝里翻船就不好了。
　
　　2、無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)

　　道理跟上述貼現(xiàn)是一樣的，只是它在“追索權(quán)”的這個(gè)問(wèn)題上有明確定義，做了一定程度放寬，也就是說(shuō)，如果貼現(xiàn)是本地銀行替國(guó)外開(kāi)證行墊錢(qián)，那么無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)就是本地銀行替國(guó)外開(kāi)證行把你的單據(jù)買(mǎi)走了，幫對(duì)方銀行把錢(qián)付給出口商。

　　當(dāng)然，無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)的話，貼現(xiàn)率會(huì)更高，也就是我們要付出的貼現(xiàn)成本肯定要高出貼現(xiàn)，從而匯票的總價(jià)值就更低了，我們收到的錢(qián)也越少了。但從另一個(gè)方面考慮，無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)實(shí)際上適合一些中等金額的交易，因?yàn)殂y行在一定程度上買(mǎi)斷了貼現(xiàn)率折算后的所有外匯風(fēng)險(xiǎn)，而一旦匯票到期日]對(duì)方開(kāi)證行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，那么我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)僅僅是貼現(xiàn)率的那小一部分金額，而當(dāng)時(shí)在承兌日當(dāng)天即期到帳的已經(jīng)貼現(xiàn)過(guò)的匯票金額銀行就無(wú)權(quán)追索了，對(duì)方開(kāi)證行不給錢(qián)由我方本地銀行自己跟對(duì)方交涉處理。

　　3.福費(fèi)庭業(yè)務(wù)

　　Forfaiting算得上是真正的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)全部賣(mài)斷。這個(gè)業(yè)務(wù)世界通用，在金融學(xué)中屬于出口信貸的范疇，其基本定義為，出口國(guó)商業(yè)銀行或者大型金融機(jī)構(gòu)以進(jìn)口國(guó)銀行或者公司出據(jù)的有價(jià)金融票據(jù)為依據(jù)，給本地出口商提供無(wú)追索權(quán)一次性高額融資.它在性質(zhì)上與貼現(xiàn)有著絕對(duì)的不同，這是一種信貸而不是按貼現(xiàn)率折算匯票。所以，在國(guó)際業(yè)務(wù)中它常用于超大額的資金融資，包括高價(jià)技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瘓F(tuán)或者政府采購(gòu)和大型設(shè)備的進(jìn)出口以及資源類(lèi)商品國(guó)際貿(mào)易。

　　剛才提到Forfaiting的依據(jù)是進(jìn)口國(guó)銀行或者公司的有價(jià)金融票據(jù)，也就是說(shuō)，在超大額的貿(mào)易項(xiàng)目中，對(duì)方公司的固定資產(chǎn)是同樣可成為申請(qǐng)融資的依據(jù)的，比如內(nèi)部認(rèn)購(gòu)的股票（原始股），以銀行本票折算的任何有形和無(wú)形資產(chǎn)，幾乎能夠用票面表示出金額的東西都可以承交給出口商（供應(yīng)方融資人）作為融資抵押，這其中當(dāng)然也包括了由國(guó)外開(kāi)證行已承兌的信用證或匯票咯。

　　這個(gè)用在遠(yuǎn)期信用證上怎么操作呢？其實(shí)很簡(jiǎn)單，跟貼現(xiàn)大同小異，只不過(guò)forfaiting不是貼現(xiàn)，它不存在票面貼現(xiàn)率的問(wèn)題，成本按照專(zhuān)門(mén)的計(jì)算方法按遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行成本折算，注意這里的所說(shuō)的成本就是操作forfating本身的手續(xù)費(fèi)用。其公式大致如下：

　　票面金額×(LIBOR+利差)÷360×遠(yuǎn)期天數(shù)

　�。ㄊ裁唇凶鯨IBOR?這指的是銀行間的拆借率，這個(gè)匯率只在銀行間內(nèi)部交易中有效，它公布于世界金融中心和世界集中型離岸金融中心的央行，目前我國(guó)參照的對(duì)各國(guó)的LIBOR是以倫敦市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)為準(zhǔn)的，這個(gè)價(jià)格在不停的變化，它是銀行之間以及國(guó)別之間的信用等級(jí)和外匯交易需求量為核算基礎(chǔ)的）

　　這個(gè)公式同樣適用于無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)，不同點(diǎn)只是在于在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，用的是遠(yuǎn)期匯率和貼現(xiàn)率來(lái)替換上述公式中的LIBOR。